您現在的位置是: 首頁 > 財經

協信“借殼”獅頭股份?張玉良和吳旭的上市快車道

時間:2017-07-08 10:47:56 來源:jiduu.com

文 | 時代財經APP 張常旺

傍上上海國企綠地,協信集團董事長吳旭無疑給協信找到了一條上市的"捷徑"。協信集團副總裁曹志東此前在接受采訪時并不諱言,選擇讓綠地成為并列第一大股東的最重要出發點還是希望未來能上市,或者成為上市公司的一部分。

搭上綠地的"快車"后,協信的上市夙愿離達成恐怕又進了一步。這家房企正試圖用5個億的代價拿下A股上市公司獅頭股份的大股東位置,吳旭和綠地集團董事長張玉良共同導演的這個產業資本故事剛剛開了個頭。

7月4日,獅頭股份的一則公告揭開了這個故事的第一章。當天,獅頭股份的第一大股東陳海昌將其持有的上市公司11.7%的權益全數轉讓給了協信遠創,從而將后者送上了大股東的席位。

協信遠創為協信控股集團的地產業務平臺,其下轄協信科技城集團、協信商業地產集團和天驕愛生活三大業務板塊。在去年11月,張玉良的綠地和吳旭的協信籌劃了一場收購重組,前者以"股權收購+增資"的方式取得協信遠創40%的權益。

發生于張玉良和吳旭之間的這筆"買賣"不乏各取所需的考慮,綠地計劃在重組完成后把部分商業地產和產業地產的運營業務交給協信遠創,而協信遠創將借助綠地的優勢完成和資本市場的對接。

圖:綠地集團與協信集團合作簽約儀式 來源:網絡

"接棒"獅頭股份大股東的潛臺詞,極有可能是變相借殼上市,但兩家公司都對此三緘其口。"以公司公布的消息為準。"協信控股集團上海管理總部的一名員工如是說到,而綠地亦強調此事應由協信遠創方面進行回應。不過,雙方的緘默并不妨礙一出資本大戲就此拉開帷幕。

協信"借殼"獅頭股份?

獅頭股份此前的主營業務為水泥,在關于其過去的介紹中不乏"太原利稅大戶"、"山西建材行業榜首"等字眼。但在去年,因業績不振"帶帽"多年的獅頭股份完成了一次資產重組,具有山西國資背景的獅頭集團將獅頭股份22.94%股權分別轉讓給蘇州海融天和潞安工程,兩者各自接下11.7%和11.24%股份,成為新晉的前兩大股東。

陳海昌通過蘇州海融天持有獅頭股份的股權,此人向來為人低調,但在關于其為數不多的公開資料中,"資本大鱷"的頭銜赫然在列,多家上市公司的資本運作中都曾出現他的身影。

聯手潞安工程盤下獅頭股份也一度被認為是陳海昌為旗下資產策劃的變相借殼上市,因為在獅頭股份的這次"摘帽重組"中明確要把水泥業務剝離給獅頭集團,并置入陳海昌及潞安工程共同持有的潞安納克。

但僅僅一年之后,這場精心籌劃的"借殼上市"就草草收場,陳海昌選擇了將蘇州海融天出手。最新披露的消息中,吳旭和張玉良共同持有的協信遠創成為了"接盤方",他們需要為這筆交易支付5.05億元,并承諾將蘇州海融天旗下的山西潞安恒融化學有限公司、蘇州春語生物科技有限公司及海融天投資管理(上海)有限公司無償轉讓給陳海昌指定的主體。

獅頭股份的股權并不集中,目前無控股股東。交易完成后,協信遠創和潞安工程將以11.7%和11.24%的股份坐擁前兩大股東。拿下第一大股東的位置,協信遠創的初衷不排除是變相借殼上市,而且它也極有可能通過在二級市場的吸籌來強化在獅頭股份的話語權。

分散的股權為協信遠創的"上位"提供了潛在的可能,據時代財經統計,截至2016年底,獅頭股份前十大股東的持股總量也僅為46.85%。而且獅頭股份本身盤子并不大,總股本僅有2.3億股,總市值39.91億元。

想要"脫手"的并非只有陳海昌,第三大股東山西省經貿投資控股集團有限公司已經多次表態要以不低于18.75元/股的價格至多減持3.24%。而與陳海昌一同進場的潞安工程也并不是沒有脫手的可能。

更為關鍵性的背景是,此前綠地和協信遠創進行重組之時就曾表示,在完成重組后下一個目標就是對接資本市場。目前,作為綠地與協信遠創重組第一步的股權轉讓已經完成,現有的工商信息顯示,綠地已經持有協信遠創20%的股權。

"三步走"的資產重組已經邁過了第一步,如果一切順利,綠地還將陸續向協信遠創增資31.041億元,以此取得后者40%的權益。同時,在綠地投資入股之后,漢威重慶將負責落實協信遠創管理團隊(包括相關中高層管理人員及核心員工等)和戰略投資者在2018年12月31日之前入股協信遠創。最終這家公司的股權架構將為漢威重慶持有40%,綠地集團持有40%,管理團隊持有10%,戰略投資者持有10%。

傍上綠地的上市捷徑

推動協信遠創的"公眾化"是張玉良和吳旭的共同愿望。綠地在長期發展中沉淀了大批了商辦物業,在自身運營能力相對有限的前提下,張玉良也希望為持有型物業找到了"資金出口",如果能夠借由協信遠創實現資本化不失為一個選擇,而協信本身籌劃上市已經不止三五年了。

綠地的國企背景和資源優勢都可以為協信遠創的上市提供背書,在當時籌劃重組之時,就有綠地方面的人士表示,限制協信進一步發展的因素有很多,包括全國化的品牌以及全國化的平臺,而綠地入股后可以帶去很多東西。

協信的上市一直是吳旭的"心病",這家重慶地產商最早透露的上市計劃時間表是2012年內。但不巧的是,2012年國內的融資環境并不樂觀,協信不得不將上市計劃延遲。

圖:協信集團董事長吳旭 來源:網絡

一年后,協信再次傳出要在香港上市的消息。當時,境外資本市場透露,包括協信在內6家房企將以上市方式進行籌資。不過,上市的"風聲"過后,再無任何實質性進展。

但協信為上市做大資產包的動作一直都在持續,"買地"成為這家房企在2013年前后的常態,僅僅在2012年這家房企新增的土儲就達300萬方。上市一再延期后,吳旭也在著手進行內部資產的梳理,這當中包括拿出60%的資產與清華啟迪旗下的科技園資產組成一個約400億的資產包。

在吳旭的規劃中,協信要打造的上市平臺不止一個,啟迪協信是其中之一,商業地產的理想去向也是資本市場。最先實現吳旭上市夢想的是物業平臺天驕愛生活,但在門檻極低的新三板上市顯然無法承載協信發展壯大的愿望。

傍上上海國企綠地,吳旭無疑是給協信找到了一條上市的"捷徑"。協信集團副總裁曹志東此前在接受采訪時并不諱言,選擇讓綠地成為并列第一大股東的最重要出發點還是希望未來能上市,或者成為上市公司的一部分。

"上市有幾種方式,一種是部分上市,一種是整體上市,甚至是變成某個上市公司的一部分。所以,綠地成為我們的股東,會很好地推進我們的上市合作,比如通過并購重組上市。"不管是與綠地的"聯姻",還是上位獅頭股份,協信至少已經變成兩個上市公司的一部分。

當然,綠地能給協信帶來的除了上市的背書外,還有信用評級的擔保以及項目資源獲取的便利性,這對于協信降低成本,擴大規模都是有效的補充。

而對于協信來說,未來很重要的一步或許就是梳理好上市資產。因為眼下協信遠創下轄的資產既包括啟迪協信的部分,也有商業地產集團的。協信未來是整體上市,抑或是分拆成多個平臺上市都還有待給出最優的方案。

【欲知更多相關資訊,請移步至各應用市場下載"時代財經APP",如有疑問請聯系[email protected]

關于我們| 聯系我們| 投稿合作| 法律聲明| 返回頂部

版權所有 ©2015-2017 極度網 閩ICP備11013817號-1

遗漏广西快乐10分